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根據(jù)美國家族辦公室協(xié)會(huì)(Family Office Association)的定義，家族辦公室是“專為超級(jí)富有的家庭提供全方位財(cái)富管理和家族服務(wù)，以使其資產(chǎn)的長(zhǎng)期發(fā)展，符合家族的預(yù)期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進(jìn)行跨代傳承和保值增值的機(jī)構(gòu)?！眴我患易遛k公室（FO），顧名思義，就是單個(gè)家族管理自己家的資產(chǎn),資產(chǎn)裝入家族基金里,基金投資由客戶自己或參考理財(cái)規(guī)劃師選定。

如果說私人銀行是商業(yè)銀行金字塔的頂層，那么家族辦公室就是這座金字塔的塔尖。

家族辦公室是家族財(cái)富管理的*高形態(tài)。通常設(shè)立一個(gè)性價(jià)比較高的單一家族辦公室(Single FO)，其可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定的規(guī)模。FO的主要作用是密切關(guān)注家族的資產(chǎn)負(fù)債表，通過成立獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、聘用投資經(jīng)理、自行管理家族資產(chǎn)組合(而不是委托金融機(jī)構(gòu)來管理)，幫助家族在沒有利益沖突的安全環(huán)境中更好地完成財(cái)富管理目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)家族治理和傳承、守護(hù)家族的理念和夢(mèng)想。

家族辦公室通過集中管理達(dá)到高效配置資產(chǎn)，使客戶財(cái)富更加安全，同時(shí)更注重對(duì)客戶信息的保護(hù)和財(cái)富隱蔽性的關(guān)注。

一、財(cái)富傳承

傳統(tǒng)意義上，家族投資主要通過控股公司或殼公司（SPV）進(jìn)行的，這是由于很多時(shí)候交易需要保持私密性。然而，越來越多的家族發(fā)現(xiàn)，在不同司法管轄區(qū)通過多個(gè)殼公司進(jìn)行投資的方式，會(huì)使管理變得復(fù)雜且效率低下，同時(shí)這也帶來了稅收?qǐng)?bào)告的挑戰(zhàn)。

在設(shè)立家族辦公室時(shí)，日趨明顯的一個(gè)現(xiàn)象是，富有家族都希望能夠?qū)①Y產(chǎn)管理工作內(nèi)部化，或者自身更多地參與其資金的管理。很多時(shí)候，投資團(tuán)隊(duì)中可能還包括下一代家庭成員，他們不僅期望能夠管理自己的財(cái)富，也希望能夠通過自己的投資經(jīng)驗(yàn)建立交易記錄，將自己的資產(chǎn)延續(xù)至他們的下一代。

二、集中管理使資產(chǎn)配置*優(yōu)化

以往，富有的家族直接跟多家私人銀行合作，管理其龐大的財(cái)富。同時(shí)與3—5家甚至更多的私人銀行打交道，固然能夠使家族在獲得更好的產(chǎn)品和服務(wù)中處于更有利的地位，但卻常常過多地消耗了企業(yè)家*為寶貴的資產(chǎn)——時(shí)間。

更要命的是，各家銀行只能接觸到家族風(fēng)險(xiǎn)偏好的一個(gè)側(cè)面，很難了解其全面的組合投資。由于資產(chǎn)規(guī)模龐大、投資渠道分散，到頭來家族自己都搞不清實(shí)時(shí)的資產(chǎn)配置狀況，這在危機(jī)突如其來的時(shí)候是很危險(xiǎn)的。

另外，家族看似通過多家銀行分散了投資，但其實(shí)各家銀行的投資組合并無本質(zhì)區(qū)別。同時(shí)，由于每家私人銀行都使盡解數(shù)，希望客戶能將更多的資產(chǎn)從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里轉(zhuǎn)移給自己管理，這種競(jìng)爭(zhēng)行為雖然可能使客戶獲得更好的產(chǎn)品和服務(wù)，但是卻容易扭曲客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好而使資產(chǎn)錯(cuò)配。

家族同時(shí)與多家私人銀行合作的另一個(gè)驅(qū)動(dòng)力是保密，很少有家族希望自己的財(cái)富全貌被一家銀行掌握。盡管私人銀行在組織架構(gòu)、管理流程以及企業(yè)文化的設(shè)計(jì)和執(zhí)行上盡力做到保密，但是受制于監(jiān)管、人員流動(dòng)等因素，事實(shí)上家族的秘密長(zhǎng)時(shí)間不被泄露是一件非常困難的事情。

新加坡金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，新加坡資產(chǎn)管理規(guī)模逐年增加，根據(jù)瑞銀/普華永道《 2019年億萬富翁分析》，截止2018年底，億萬富翁的總財(cái)富比五年前增長(zhǎng)了2.2萬億美元，億萬富翁的人口增長(zhǎng)了38.9％，其中，來自**的富豪正迅速崛起，成為全球第二大億萬富翁集團(tuán)，全球?qū)⒔朔种坏膬|萬富翁財(cái)富都來自**。近年來，新加坡逐漸成為富豪設(shè)立家族辦公室和家族基金的**司法管轄區(qū)。這是由于：新加坡具有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管框架，成熟的金融服務(wù)業(yè)和發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)設(shè)施，家族私人銀行業(yè)務(wù)關(guān)系，穩(wěn)定和親商的政府政策以及優(yōu)質(zhì)人才與勞動(dòng)力。因此，在亞洲富豪的眼中，新加坡是一個(gè)可以建立和運(yùn)營家族辦公室和投資團(tuán)隊(duì)的“寶地”。

為了將新加坡打造成為區(qū)域財(cái)富管理中心，現(xiàn)行《新加坡所得稅法案》（Singapore Income Tax Act, SITA）規(guī)定，由當(dāng)?shù)丶易遛k公室（Family Office）管理的基金所獲得的大部分投資收益，可享有稅收豁免。此規(guī)定具體所涉之條款為該《法案》之第13R部分，及第13X部分：

1. 13R - 在岸基金稅務(wù)激勵(lì)計(jì)劃（Onshore Fund Tax Incentive Scheme）

2. 13X - 強(qiáng)化基金稅務(wù)激勵(lì)計(jì)劃（Enhanced-tier Tax Incentive Scheme）

此基金只可由新加坡金融管理局授權(quán)許可的公司或?qū)嶓w負(fù)責(zé)管理，且需要向新加坡金融管理局（MAS）提交申請(qǐng)。金管局會(huì)審核收到的投資計(jì)劃，并明確可獲得稅務(wù)豁免的收入類別。

單一家族辦公室（SFO）稅收豁免政策規(guī)定，申請(qǐng)者必須成立一家控股公司，控股公司持有家族辦公室100%的股份，并只管理該單一家族的資產(chǎn)。通過把資產(chǎn)配置和管理在新加坡，讓家族成員能在新加坡的家族辦公室做管理，獲取高級(jí)工作準(zhǔn)證(Employment Pass)。持有EP約一年半后，就可以申請(qǐng)新加坡全家永居身份(PR)，實(shí)現(xiàn)真正的資產(chǎn)移民。

作為一個(gè)政府鼓勵(lì)的，由新加坡金融管理局批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目，獲批EP和PR的概率是遠(yuǎn)大于除GIP以外的所有移民項(xiàng)目的！這也是為何13R和13X政策從去年下旬開始備受關(guān)注的原因之一。

13R,13X條款的資格向新加坡金融管理局（MAS）申請(qǐng)并通過后，持有相關(guān)稅收豁免批文的家族辦公室為客戶管理的資產(chǎn)的配置范圍非常彈性，可以根據(jù)客戶的需求量身定制合適的資產(chǎn)配置方案。

以13R為例，規(guī)定*低的投資的資金金額為500萬新幣，其中至少有50%的資金需投入到該單一家族辦公室管理的基金當(dāng)中，剩下的50%資金可靈活配置到新加坡的房產(chǎn)、保險(xiǎn)、現(xiàn)金存款、股權(quán)、股票等領(lǐng)域。更好的滿足申請(qǐng)者的投資偏好。

假如由該家族辦公室管理的基金所獲得的投資收益大約為4%—8%，申請(qǐng)者申請(qǐng)通過13R項(xiàng)目，為其招募持牌資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)為他搭建了家族辦公司架構(gòu)，并分別注冊(cè)了一家免牌照基金公司和一家單一家族辦公室，并為該家族辦公室注資500萬新幣，且全部500萬新幣由這家基金公司進(jìn)行管理，則該申請(qǐng)人的年投資收益大概如下：

每年產(chǎn)生的投資收益，可以：

?抵消家族辦公室每年所需的開支；

?收益享受稅收豁免；

如果申請(qǐng)者將注入家族辦公室的資金進(jìn)行多元化配置，還能更好的做到資產(chǎn)保值、稅務(wù)規(guī)避、財(cái)富傳承、流動(dòng)收益和移民規(guī)劃的一舉多得！

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